新富族Joanne 's blog

歐尼爾CANSLIM選股法則

C：挑每股季盈餘年增率至少20%的公司。

A：挑年盈餘年年成長至少逾25%的公司。

N：挑新產品、新管理階層或股價創新高公司。

S：挑流通在外股數少股本小的公司。

L：挑選走勢比大盤強勁的前20%股票。

I：挑至少有二家績效表現良好的機構投資人買進其股票的公司。

M：判斷大盤走勢,逾75%公司股價表現與大盤一致。

CANSLIM法則的分析

　　C=Current quarterly earnings per share

　　代表目前的每股季盈餘，優異的股票在飆漲之前，其每股盈餘通常要比前一年同期的水準增加20％以上。

　　輔助指標：營收快速增長?追蹤每個月之營業額成長率（同比增長）至少25％以上；股權收益率（ROE）＞17％；每股現金流／每股收益＞20％；年度每股收益成長與最近幾季每股收益同步成長；毛利率／營業利益率每季成長。

　　A=Annual earning increases

　　代表每股年盈餘，要選擇每股年盈餘高於前一年水準的股票。找出每股收益真正增長的潛力股。盈餘年年成長，過去三年盈餘連續成長；選擇每股年盈餘高於前一年盈餘成長25％－30％以上的股票；不必預估當年及次年的ＥＰＳ成長。預估是主觀的，可能是錯誤的。

　　輔助指標：股權收益率（ROE）＞17％；每股現金流／每股收益＞20％；年度每股收益成長與最近幾季每股收益同步成長。

　　N=New products,New management,New highs

　　代表創新。所謂創新是指新產品、新服務、產業新趨勢，以及新經營策略等。新產品、新管理層、股價創新高：選擇怎樣的入市時機。新的技術，新的管理階層，股價創新高：公司展現新氣象，是股價大漲的前兆。

　　S=Supply and demand

　　代表流通在外的股數，儘可能選擇流通數量相對較少的，盤子小更容易飆升。股本小的股票流通量小，股本擴張力強，容易被市場炒作；股本小的股票流動性較差，股價波動情況會比較激烈，傾向於暴漲暴跌，可以通過止損來降低風險。

　　輔助指標：關註“浮動供給量”－股票總量減去公司大股東的持有量，深入分析大股東持股占有率及流動的股數；關註管理層持股數量較多的公司；關註進行股票回購的公司；關註成交量的變化情況（量價配合）。

　　L=Leader or laggard

　　代表領導股或強勢股，就是要選擇相對強弱指數高的股票。從同行業股票中最好的兩三隻股票中進行挑選，每股收益和年每股收益增長最快；股權回報率最高；銷售增長最快；商品價格表現最好。行業龍頭股看似漲幅驚人?但它才是真正的強勢股。看上去價格高?風險大?反而能夠再創新高。領先大盤上漲，且其漲幅大於大盤者。挑選RS值在80或者90以上的股票。

　　鎖定領導股：不買則已，要買就買領漲股；該股票在行業中的地位?是否是行業龍頭。

　　股市贏家法則是：不買落後股?不買同情股?全心全力鎖定領導股。

　　股市中強者恆強、弱者恆弱是永恆的規律，一旦大盤跌勢結束，最先反彈回升創新高的股票，幾乎肯定是領漲股。挑選回調行情中跌幅較小的股票，更有吸引力的股票的正常回整幅度是市場指數的1．5倍到2．5倍。

　　I=Institutional sponsorship

　　代表市場機構投資者的認同度或支撐度，機構投資者對股票未來走勢起主導作用。機構投資者的數量和質量並重；追蹤機構投資者新買進的股票；警惕機構投資者“過量持有”；買進機構投資者認同度高的股票；“Ｉ”指有大的機構關照的股票。機構投資人對股票的需求最為強勁，而領先股的背後大都具有法人機構的支撐。

　　M=Market direction：

　　指股票市價量走勢符合市場走勢，所謂順勢而為。要選擇和大勢走一致的股票。當股市已有相當規模的漲跌運動時，四分之三的股票會顯示同一方向，你必須掌握股市每日的價格與成交量的變化。

　　你可以找出一群符合前6項選股模式的股票，但一旦看錯大盤，這些股票約有七八成將隨勢沉落，慘賠出場。所以，必須有一套簡易而有效的方法來判斷大盤處於多頭行情或是空頭行情。股票市場里最重要的是趨勢?正所謂時勢造英雄?投資者千萬不要逆市而為?應學會研判大盤的運行方向。重視整體市場的表現。

　　股票市場的動向對個股股價的影響可能是可觀的?某一股票的每股盈餘即使有可觀的成長，但是由於整體市場的表現不好，其股價仍然會被拖累；盈餘狀況不佳的公司，其股價在多頭市場也有可能急速的上漲。

Reference:

1)商業週刊

2)http://wiki.mbalib.com/zh-tw/CANSLIM%E6%B3%95%E5%88%99